Endeksleri tanıyalım

Endeks, bir veya daha fazla değişkenin hareketlerinden ibaret olan oransal değişimi ölçmeye yarayan bir göstergedir. Geleceği tahmin aracı olarak da kullanılmaktadır.

Hisse senedi endeksleri

Hisse senedi piyasasının genel bir göstergesi olan hisse senedi endeksleri , endeks kapsamındaki hisse senetlerinin fiyatları baz alınarak "piyasa performansı " hakkında genel bir bilgi verir. Dünyada 1884 yılından beri kullanılmakda olan hisse senedi endeksleri genellikle üç şekilde hesaplanır.

aritmetik ortalama , geometrik ortalama ve şirketlerin piyasa değerlerinin kullanıldığı formüller ile...

İMKB Hisse Senetleri Endeksleri

İMKB hisse senetleri piyasası endeksleri , borsada işlem gören hisse senetlerinin fiyat ve getirilerinin bütünsel ve sektörel bazda performanslarının ölçülmesi amacıyla oluşturulmuştur.



İMKB ulusal - tüm endeksi : Menkul kıymet yatırım ortaklıkları hariç ulusal pazar da işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB ulusal - 30 endeksi : Vadeli işlem piyasasında kullanılmak üzere, yine aynı şekilde ulusal pazarda işlem gören şirketlerden hisse senetlerinin seçim kriterleri ve dönemsel değerleme ve değişiklikler bölümlerinde belirtilen şartlara göre seçilen 30 hisse senedinden oluşmaktadır.

İMKB ulusal - 50 endeksi : imkb 30 endeksini de kapsayacak şekilde 50 hisseden oluşan endekstir.

İMKB ulusal - 100 endeksi : 1986 yılında 40 şirketin hisse senedi ile başlayarak zamanla sayısı 100 şirketin hisse senedi ile sınırlanan Bileşik Endeksin devamı niteliğindedir. imkb 30 ve imkb 50 endekslerini de kapsar.

İMKB kurumsal yönetim endeksi : imkb pazarlarında (gözaltı pazarı hariç) işlem gören belirlenmiş derecelendirme notuna sahip şirketlerden oluşmaktadır.

Sektör endeksleri ve alt sektör endeksleri : Menkul kıymet yatırım ortaklıkları hariç ulusal pazar' da işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB ikinci ulusal endeksi : ikinci ulusal pazarda işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB yeni ekonomi endeksi : yeni ekonomi pazarında işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB Menkul kıymet yatırım ortaklıkları endeksi : ulusal pazarda işlem gören menkul kıymet yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinden oluşmaktadır.

Mimlemek oyununda sobelendim !

Sanırım geç de olsa ne olduğunu anladım ve oyunu devam ettiriyorum

her mimlenmiş kişiden yola çıkarak oyunun kaynağını da buldum . oyun bu adresten taaa bana kadar ulaşmış bu gerçekten çok ilginç bir oyun bence

ve ben de sevgili arkadaşımız eko-mühendis tarafından sobelenmiş bulunuyorum..ve sanırım bu oyunun sonu yok hadi herkese geçmiş olsun şimdiden

soruları cevaplıyorum ve daha sonra benim seçeceğim şanslı kişiler aynı şekilde devam ediyor



***Yemek olsam ne yemeği olurum?

Bu çok kolay bir soru benim için :) ben bir kuzu olduğuma göre , benden çok iyi tandır olur herhalde :) ama kesinlikle kuzuları kesmek tehlikeli ve yasaktır

ayrıca benden duymuş gibi olmayın ama piti kebabı diye birşey de var




***Müzik aleti olsam ne olurum?

kuzular kaval sesini çok severler gerçi ama üflemeli çalgı olmak da ne zor olur sürekli tükürüğe maruz kalıcam



***Araba olsam ne olurum?

arabalardan hiç mi hiç anlamam e motorlu taşıtlardan anlamıyorsam ben de at arabası olurum ..fayton atlarla arkadaşlık kurarım.. balolardan sonra da balkabağı olurum hem



***Aylardan hangisi olurum?

en sevdiğim çiçek sadece o ayda çıkıyor .. hem de doğduduğum ay ... mart




***Ayakkabı olsam ne olurum?

yazın giyilebilen deri ayakkabı hariç ne olursa kabul kokmak istemiyorum lütfen amaa




***Kıyafet olsam ne olurum?

ben eldiven olabilir miyimm neden miii ilk aklımdan o geçtii

***

ve geldikk mutlu sonaa

ben sokakkızını ve serhadı sobeliyorum... yalnız bu arada serhad a hem spk sınavının tarihini hatırlatmamışım hem de sobeliyorum :( hem suçluyum hem güçlüyüm :(

ben burdan tekrar özür diliyorum serhad dan..birdahaki sınav için mutlaka haber vermiş olucam kendisine :)

Takasbank Borsa Para Piyasası

1) Amacı ;

Takasbank Para Piyasası (TPP ) , kısa dönemli nakit fazlası olup , bunu organize bir şekilde plase edemeyen aracı kuruluşlar ile kısa dönemli nakit ihtiyacı bulunup, bu ihtiyacı uzun vadeli varlıklarını elden çıkartmadan karşılamak isteyen aracı kuruluşların karşılaşmasını sağlamaktır.

1 Ekim 1996 da İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. bünyesinde faaliyete geçmiştir.

2) İşlem yapabilecek kuruluşlar ;

Tpp taahhütnamesi imzalamış olan borsa üyesi banka ve aracı kuruluşlar

3) Başvuru prosedürü ;

başvuru yazısı , tpp taahhütnamesi ve temsilcilerin bildirimi

temsilciler 4 kişiyi geçemez

4) Takasbank ın konumu ;

Gerçekleşen işlemlerden doğacak yükümlülükler takasbank ın garantisi altındadır. takasbank katılımcı değildir ve kotasyon vermemektedir.

5) Limitler ;

Takasbank her aracı kuruluşa tpp limiti tahsis eder. aracı kuruluştan, alıcı olması halinde almak istediği miktarın %125 oranında değerlenmiş teminat istenir. satış için aracı kuruluşlardan teminat istenmiyor.


6) Teminatlara ilişkin esaslar ;

Tpp'nda aracı kuruluşların takasbank ' a verebilecekleri teminat çeşitleri ve katsayıları (%) şöyledir ;

nakit (1) , teminat mektubu (1) , hazine bonosu (1), devlet tahvili (1), yatırım fonu katılma belgesi (1) ve hisse senedi (0,75)

teminatların değerlendirilmesi ;

hisse senetleri (ağırlıklı ort fiyat )
DT ve HB ( İMKB tahvil cari oranları)
yabancı paralar ( TCMB döviz alış kuru )
YF katılma belgeleri ( açıklanan fiyat )

toplam teminat %115 in altına düşerse teminat tamamlama çağrısı yapılır. çağrının yapıldığı gün 16,00 a kadar ek teminatlar yatırılmak zorundadır. yoksa temerrüde düşer.

7 ) Çalışma esasları ;

işlem saatleri ; 10,00-12,00 / 13,00-15,30

vade; gecelik ile 30 gün arası hergün, 45 gün, 2 ay ve 3 ay

tutar ; min 5.000 ytl ve 1.000 ytl katları

faiz adımı : % 0,05 ve katları

***

Emir Türleri

1. limitli emir ; yatırım fonu/ ortaklığı kodu , emir tipi , süre , faiz oranı, emir tutarı girilerek yapılır. emrin gerçekleşmeden kalan kısmı pasif olarak sistemde bekler .

2. limitli gerçekleşmezse iptal et; yine aynı bilgiler giriliyor , fakat bunda da emir girildikten sonra gerçekleşmezse tamanı iptal edilir.

3. limitli kalanı iptal et ; sistemde bekleyen pasif emirler ile eşleşir. gerçekleşmeyen kısmı iptal olur.

4. piyasa emri ; burada bir tek faiz oranı girilmiyor. pasifte bekleyenlerle tamamen yada kısmi olarak eşleşir kalan kısmı yani eşleşmeyen kısmı otomatik olarak iptal olur.

5. piyasa gerçekleşmezse iptal et ; bunda da faiz oranı girilmiyor. tamamen gerçekleşme olmazsa iptal oluyor.

Emirlerin iletilmesi


şifre, YF veya YO kodu, işlem türü, süre , faiz oranı ve tutar girilerek iletilir.


Emirlerin gerçekleşmesi

Oran önceliği vardır. aynı oranlı emirlerde zaman önceliği devreye girer. aynı aracı kuruluş alış ve satış emirleri birbiriyle eşleşmez .

Emirlerin değiştirilmesi

aracı kuruluş , YF ve YO , oran ve tutar değişikliklerinde emir no ve öncelik değişir. ama sadece emir tutarı azaltılırsa emir no ve öncelik değişmez .


Emirlerin iptal edilmesi

gerçekleşen işlemlere ait iptal taleplerinin 15,30 a kadar takasbank a iletilmesi gerekmektedir.


Ödemelere ilişkin esaslar


üye borç - alacak takası 16,00
nakit borç kapama 14,30 a kadar
mahsup talimatı 15,45 e kadar
yapılır...


Alıcı ve satıcı aracı kuruluşlardan anaparanın %0,002 (yüzbinde iki ) oranında komisyon ve bsmv tutarı işlem gününde alınır .


Temerrüt

Tpp taahhütlerini yerine getirme yükümlülüğü saat 16,00 a kadardır. 16,00 dan sonra temerrüt hükümleri geçerli olur...


Taraflararası İlişki

takasbank para piyasasında yapılan işlemlerde aracı kurum ve bankalar KKDF den muaf tutulmuşlardır. fakat TPP de değerlendirilen paralara ödenen faizler stopaja tabidir. (%1)








Not : Günde iki tane yazıyla kendi rekorumu kırdım :D

Hisse Senedi Piyasası'nda Insider Trading ve Manipülasyon

Bayram tatili demeden spk sınavı ders notlarına devam ediyoruz :)




Sermaye piyasası suçları ikiye ayrılır..
* insider trading ( içerden öğrenenlerin ticareti )
* manipülasyon

İçerden Öğrenenlerin Ticareti ( insider trading )

Sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek, henüz kamuya açıklanmamış bilgileri ,kendisine ve üçüncü şahıslara menfaat sağlamak amacıyla kullanarak, işlem yapanlar arasındaki fırsat eşitliğini bozacak şekilde yarar sağlamak veya bir zararı bertaraf etmek , içerden öğrenenlerin ticaretidir.


Bunu kimler yapar ?

* ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının veya bağlı işletmelerinin , yönetim kurulu başkan ve üyeleri , yöneticileri , denetçileri , diğer personeli, meslekleri gereği diğer bilgi sahibi olabilecekler ve bunlarla doğrudan veya dolaylı ilişkili kişiler...


Spk düzenlemelerine göre içerden öğrenenlerin ticareti fiilinde bulunanlar,
* 2 yıldan 5 yıla kadar hapis ve 10.000 ytl den 25.000 ytl ye kadar ağır para cezası ile cezalandırılır..
* Verilecek ağır para cezaları üst sınırla bağlı olmaksızın suçun işlenmesi suretiyle temin edilen menfaatin üç katından az olamaz ve fiilin tekrarı halinde verilen cezalar yarı oranında artırılarak hükmolunur..


örnek vermek gerekirse , bir bağımsız denetçinin, bir şirketin mali tablolarını incelerken yüksek oranda kar sağlayacağını farkettiğinde bunun kamuya açıklanmasından önce bu şirketin hisselerinden alması yada yakınlarına aldırması insider trading suçudur..

Manipülasyon

Yapay olarak sermaye piyasası araçlarının , arz ve talebini etkilemek , aktif bir piyasa varlığı izlenimi uyandırmak , fiyatlarını aynı seviyede tutmak , arttırmak veya azaltmak amacıyla alım satımının yapılması.. sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek yalan yanlış haber yapmak ve açıklamakla yükümlü olunan bilgileri açıklamamak gibi suçlar manipülasyon olarak adlandırılır.

Bunu kimler yapar ?

* gerçek kişiler , tüzel kişilerin yetkilileri ve bunlarla beraber hareket edenler

burada açıklanması gereken önemli birşey daha var .. genelde çok karıştırılır.. spekülasyon ile manipülasyon aynı şey değildir :) spekülatörler, kendi işlem ve hareketlerinden bağımsız faktör ve beklentilerinden hareketle sermaye kazancı elde etmek için işlem yaparlar ve bu suç kapsamına girmez.. fakat manipülasyonda fiyatı etkileyecek harekette bulunup bundan yarar sağlamak amaçlı olduğundan suç kapsamına giriyor..

Spk düzenlemelerine göre manipülasyon fiilinde bulunanlar , yine içeriden öğrenenlerin ticaretinde bulunanlarla aynı suç kapsamında cezalandırılırlar..

örnek olarak da ; gazete veya bir dergide köşe yazarı olan ve belli bir miktarda bir hisseden stoğu bulunan birini varsayalım.. bu kişi yazı köşesinde bu hisse hakkında asılsız haberlerle insanları bu hisseyi almaya teşvik edip, hisselerin fiyatının artmasına sebep olarak daha sonrada elindeki stoğu satarsa , bu bir manipülasyon suçunu doğurur..

Bu suçları işleyenlerin borsada işlem yapmaları geçici veya sürekli olarak yasaklanıyor. yatırımcının sahip olduğu hisseler de spk kaydından çıkartılıp kendilerine fiziki olarak teslim edilir. Suça konu olan hisse senetleri dışındaki hisse senetlerini de 1 ay içinde borsada satmasına izin verilebilir..

***

Bu arada herkesin kurban bayramı kutlu olsunn :) Nice bayramlaraa...

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası

Artık yavaş yavaş not paylaşımına başlayalım

Çok kısa özet şeklinde çalıştığım yerlerden kısa kısa bahsetmeye çalışıcam...

***

Vadeli piyasalar; ileri bir tarihte, teslimatı/ nakit uzlaşması yapılmak üzere , üzerinde anlaşılan bir fiyattan , herhangi bir malın veya finansal aracın, bugünden alım satımının yapıldığı bir piyasadır.


- vobaş ın açılış tarihi 04/02/2005 dir. açıldığı sene en çok %80 oranında döviz vadeli işlemler olmuştur.

Vadeli piyasa araçları;
* vadeli işlem sözleşmesi (futures )
* forward sözleşmesi
* opsiyon sözleşmesi
* swap sözleşmesi

Vadeli piyasaların kullanım amaçları;

* Riskten korunma amaçlı (Hedging )
* Yatırım Amaçlı
* Arbitraj Amaçlı

Vadeli piyasaların Faydaları ve Avantajları; (kısaca )
* Risk yönetimi
* Fiyat oluşumu
* Piyasa derinliği
* Ürün çeşitliliği
* Piyasa etkinliği
* İşlemsel avantajlar

Vadeli işlem sözleşmelerinin özellikleri ;

* Organize borsalarda işlem görür.
* Sözleşmenin asli unsurları standardize edilmiştir. (büyüklüğü, vade tarihi, malın özellikleri )
* Sözleşmenin fiyatı, anlaşmanın yapıldığı tarihde bellidir.
* Alıcı ve satıcı yükümlülük altındadır.
* Her iki taraf da takas merkezine teminat yatırmak zorundadır. (başlangıç teminatı)
* Taraflar birbirlerine karşı değil , takas merkezine karşı sorumludur.
* Taraflar birbirlerinin kredi riskini hesaplamak zorunda değildir.
* Vade bitim tarihinden önce kapatmak imkanı vardır.


Vadeli İşlemlere İlişkin Bazı Temel Kavramlar;

uzun pozisyon ; vadeli işlem sözleşmesini satın almaktır.

kısa pozisyon; vadeli işlem sözleşmesini satmakdır.

uzlaşma fiyatı ; vadeli işlem söz. de alınan pozisyon üzerinden gün sonunda ortaya çıkan kar/zararın hesaplanmasına esas teşkil eden fiyattır.

hesaplanış yöntemi borsa tarafından belirlenir.

seans sona ermeden önceki son 10 dk içinde gerçekleştirilen işlemlerin miktarlarına göre ağırlıklı fiyatlarının ortalaması alınarak belirlenir.

sözleşme vadeleri ; sözleşme tipine göre borsa tarafından standart olarak belirlenir.

en çok kullanılan ocak, şubat , mart döngüsüdür.

açık ve ters pozisyon ; vadeli piyasalarda alınmış ve henüz kapatılmamış pozisyonlara açık pozisyon denir. bir pozisyonun ters yönlü işlem yapılmasına da ters pozisyon deniyor. yani alındıysa satılması, satıldıysa alınması gibi ...

Alım- Satım İşlemlerinin Genel Özellikleri ;

* işlemler elektronik ortamda yapılıyor (VOBİS )
* takasbankta açılan hesap bazında yapılır.
* işlemlerde "fiyat ve zaman önceliği" vardır
* emirin eşleşmesi sırasında yeterli teminatı olmayan emir iptal edilir.


Alım- Satım Sisteminin Parametreleri;

- piyasalar; hisse senedi / döviz / faiz / emtia
- işlem saatleri ; normal seans : 09,30-17,10
öğle arası : 12,00-13,00
teminat tamamlama çağrısı : 17,25 ten itibaren
takas süresi : 17,25-(t+1 günü) 14,30
uzlaşma fiyatı : 17,25 de ilan ediliyor.
temerrüt başlangıcı : t+1 (14,30 )
-pozisyon limitleri ; tek bir hesabın alım satım limitidir.
-mutlak pozisyon limiti: 10.000 sözleşme
-oransal pozisyon limiti: %10
-emir süreleri : seans, günlük, şarta bağlı
-emir yöntemleri : limit, piyasa , piyasa/ en iyi fiyat , kapanış fiyatı
-emir türleri : kalanı pasife yaz, gerçekleşmezse iptal et, kalanı iptal et , şarta bağlı emirler
-üyeler: banka ve aracı kurumlar
-üyelerle ilişkiler komitesi : 1 tanesi vob genel müd , toplamda 11 asil üyeden oluşur.

***

şimdilik bu kadarr ...

Spk sınavına neden giriyoruz ?

Bu yazımı sevgili eko-mühendis arkadaşımızın talebi üzerine yazmış bulunmaktayım

Gerçekten ben de hep kendime sorardım piti ne işin var bu sınav böyle girip duruyorsun amacın ne senin diye Konun bir açıklığa kavuşturulması gerekiyordu artık.. Ayrıca birkaç gün içinde sınavla ilgili paylaşabileceğim kadarıyla ders notlarına yer vermeden önce sınavın amacını tekrar bir gözden geçirelim bakalım neymiş

***

Sınavların genel amacı, sermaye piyasası alanında ihtisas personeli , yönetici , türev araçlar personeli, gayrimenkul değerleme uzmanı, kredi derecelendirme uzmanı, kurumsal yönetim derecelendirme uzmanı, bağımsız denetçi, bağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili yönetici ile konut değerleme uzmanı olarak çalışanların mesleki yeterliliklerini bilgi ve tecrübelerini gösterir lisans belgesi verilmesidir, diye açıklama yapılmış spk nın kendi sayfasında...


Geçtiğimiz yıllarda sermaye piyasına bağlı kurumların ilgili görevlerinde çalışanların bu lisans belgesini alma zorunluluğu getirildi. ve bu geçiş dönemi 2006 Eylül ayında yapılan sınavdan beri sürekli hep birer yıl daha artırılıyor. çünkü ciddi oranda başarı oranı düşük olduğu için belge sahibi olan az kişi vardı.. sanırım bu sebepten dolayı süre uzatıldı. Şuanda sınavlara katılanlardan, 4 yıl geçtiği halde lisans almaya hak kazanamayanların başarılı oldukları dahil tüm notlarının silinmesi işlemini geçiş sürecinin sonu olan 2009 eylül döneminde başlatılacak ve 2009 eylül sınavı sonuçlarına göre 4 yıl ve daha uzun süre sınava girdikleri halde başarılı olamayan adayların 2010 ocak sınavında tüm notları siliniyor

Aslında bu süre yeterli bir süredir. ben de dahil o kadar süre içerisinde belgeyi alamıcaksak bu işi bırakıp gidelim hepimiz

O zaman sınava neden girdiğimiz belli olduu.. Notlarımız silinmesin diye giriyoruz

***

Pekii belgeyi aldık diyelim.. peki sonraa ?

Hemen bir çerçeveci arıyoruz , çünkü duvara asıcaz

Yani bize ne getirisi olucak ?? Tamam iş alanında seviyeni belli edeceksin belki yükseliceksin, ama ya öğrenciysen şuanda .. ve sınıf arkadaşların bu tarz sınavlardan habersizse ve sen kendini zorlayıp finaldi vizeydi derken bir de bu sınavla uğraşıyorsan bunun sana getirilerini de sen hesap et artık


Hem bu sınava girmek için aslında çok da birşey aranmıyor.. Herhangi bir kurumda çalışma zorunluluğu yok. Kurul'ca düzenlenmekte olan lisanslama sınavlarına sermaye piyasası kurumlarında çalışmayanların da bireysel olarak başvurmaları mümkündür. bu demek oluyor kii .. öğrenciysen ve mezun olduktan sonra bu sektörde çalışmayı planlıyorsan okul bitmeden spk sınavlarına girmeye başlasan iyi olur ;) evet mezun olmak şartı da aranmıyor belge alabiliyorsunuz, fakat çalışılacak iş alanına göre sizden 2 yıllık önlisans veya 4 yıllık lisans diploması istenebiliyor.


Hatta bu sektör için bir tane sınav vardı yurtdışında da geçerliliği olan bir sınavdı ama ismini unuttum.. bu sınavın belgesine geçen sene itibarıyla Türkiye de sadece 2-3 kişide olduğunu duymuştum o sınavın içeriğini tahmin bile edemiyorum.. eğer sınavın ismini hatırlayabilirsem hakkında birşeyler yazmaya çalışırım ileriki günlerde

***

Özetlemek gerekirse ; evet biz bu sınava neden giriyoruz ?.. öncelikle zorunluluk olduğu için , ikincisi notlarımızın silinme korkusu üçüncüsü de sınıf arkadaşlarımıza havamız olsun die daha sonrası için de belkide fark yaratmak için.. malumunuz bu sektöre yönelen mezun sayısı artıyor.. ve böyle sınavları duymamış veya sınavlara girmeye üşenen de yine birçok insan var



Ben kendi adıma söyleyecek olursam, benim için daha önce zorunluluk yokken kendi isteğimle giriyordum sınava... geçtiğimiz yıl hiç girmedim bu sene eylülde girdim 2 dersim kaldı.. ama toplamda ortalamayı geçemeyeceğim için , not yükseltmek amacıyla 2 dersten daha gireceğim.. toplamda bu ocak sınavında 4 dersi birden vermiş olma zorunluluğum var artık benimde , tamamen iş açısından zaten çalıştığım notları burada paylaşacak olmamdaki amaç da bu .. yani kendimi bir şekilde çalışmaya zorlamak.. eğer ki bu notları takip edecek olan kişilerin varlığını biliyorsam, bu beni bir sorumluluğa itecektir

***

Umarım yazı, amacına ulaşmıştır

Son olarak birşey daha söyleyeceğim, örnekleme olsun diye bahsettiğim öğrenci tamamen ben oluyorum