Arada kaldım tam aradaa

Geçtiğimiz sezon şampiyon olmadan önce 20,25 ytl ye aldığım fenerbahçe sportif hisselerinin şimdiye kadar % 119.75 oranında getirisi olmuş Şimdi diğer rakip şirketlerle kıyaslama yapardım da , bunun için ayırdığım zamanıma yazık

Her neyse...

Bir hisse hiç mi düşmez yahuu hep bekliyorum aldığım fiyata yaklaşsın bari o zaman biraz daha alıyım diye ama yok şimdi pahalıdan almak içime sinmiyor

Hem takım olarak hem de şirket olarak pek düşecek bir hisse değil gibi gözüküyor ama şimdi kalkıp da 44,50 ytl den almak da olmaz gibi sankii

Karar veremiyorum aslında ne yapsam diye Aklıma susam sokağındaki şu şarkı geliyor hep ;


"Arada kaldım ..sıkıştım kaldım
arada kaldııım tam aradaaaa
başıma gelen en acıklı durumdur buuuu
arada kaldııım, aradaaaaa"

Endeksleri tanıyalım

Endeks, bir veya daha fazla değişkenin hareketlerinden ibaret olan oransal değişimi ölçmeye yarayan bir göstergedir. Geleceği tahmin aracı olarak da kullanılmaktadır.

Hisse senedi endeksleri

Hisse senedi piyasasının genel bir göstergesi olan hisse senedi endeksleri , endeks kapsamındaki hisse senetlerinin fiyatları baz alınarak "piyasa performansı " hakkında genel bir bilgi verir. Dünyada 1884 yılından beri kullanılmakda olan hisse senedi endeksleri genellikle üç şekilde hesaplanır.

aritmetik ortalama , geometrik ortalama ve şirketlerin piyasa değerlerinin kullanıldığı formüller ile...

İMKB Hisse Senetleri Endeksleri

İMKB hisse senetleri piyasası endeksleri , borsada işlem gören hisse senetlerinin fiyat ve getirilerinin bütünsel ve sektörel bazda performanslarının ölçülmesi amacıyla oluşturulmuştur.



İMKB ulusal - tüm endeksi : Menkul kıymet yatırım ortaklıkları hariç ulusal pazar da işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB ulusal - 30 endeksi : Vadeli işlem piyasasında kullanılmak üzere, yine aynı şekilde ulusal pazarda işlem gören şirketlerden hisse senetlerinin seçim kriterleri ve dönemsel değerleme ve değişiklikler bölümlerinde belirtilen şartlara göre seçilen 30 hisse senedinden oluşmaktadır.

İMKB ulusal - 50 endeksi : imkb 30 endeksini de kapsayacak şekilde 50 hisseden oluşan endekstir.

İMKB ulusal - 100 endeksi : 1986 yılında 40 şirketin hisse senedi ile başlayarak zamanla sayısı 100 şirketin hisse senedi ile sınırlanan Bileşik Endeksin devamı niteliğindedir. imkb 30 ve imkb 50 endekslerini de kapsar.

İMKB kurumsal yönetim endeksi : imkb pazarlarında (gözaltı pazarı hariç) işlem gören belirlenmiş derecelendirme notuna sahip şirketlerden oluşmaktadır.

Sektör endeksleri ve alt sektör endeksleri : Menkul kıymet yatırım ortaklıkları hariç ulusal pazar' da işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB ikinci ulusal endeksi : ikinci ulusal pazarda işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB yeni ekonomi endeksi : yeni ekonomi pazarında işlem gören hisse senetlerinden oluşmaktadır.

İMKB Menkul kıymet yatırım ortaklıkları endeksi : ulusal pazarda işlem gören menkul kıymet yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinden oluşmaktadır.

Hisse Senedi Piyasası'nda Insider Trading ve Manipülasyon

Bayram tatili demeden spk sınavı ders notlarına devam ediyoruz :)




Sermaye piyasası suçları ikiye ayrılır..
* insider trading ( içerden öğrenenlerin ticareti )
* manipülasyon

İçerden Öğrenenlerin Ticareti ( insider trading )

Sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek, henüz kamuya açıklanmamış bilgileri ,kendisine ve üçüncü şahıslara menfaat sağlamak amacıyla kullanarak, işlem yapanlar arasındaki fırsat eşitliğini bozacak şekilde yarar sağlamak veya bir zararı bertaraf etmek , içerden öğrenenlerin ticaretidir.


Bunu kimler yapar ?

* ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının veya bağlı işletmelerinin , yönetim kurulu başkan ve üyeleri , yöneticileri , denetçileri , diğer personeli, meslekleri gereği diğer bilgi sahibi olabilecekler ve bunlarla doğrudan veya dolaylı ilişkili kişiler...


Spk düzenlemelerine göre içerden öğrenenlerin ticareti fiilinde bulunanlar,
* 2 yıldan 5 yıla kadar hapis ve 10.000 ytl den 25.000 ytl ye kadar ağır para cezası ile cezalandırılır..
* Verilecek ağır para cezaları üst sınırla bağlı olmaksızın suçun işlenmesi suretiyle temin edilen menfaatin üç katından az olamaz ve fiilin tekrarı halinde verilen cezalar yarı oranında artırılarak hükmolunur..


örnek vermek gerekirse , bir bağımsız denetçinin, bir şirketin mali tablolarını incelerken yüksek oranda kar sağlayacağını farkettiğinde bunun kamuya açıklanmasından önce bu şirketin hisselerinden alması yada yakınlarına aldırması insider trading suçudur..

Manipülasyon

Yapay olarak sermaye piyasası araçlarının , arz ve talebini etkilemek , aktif bir piyasa varlığı izlenimi uyandırmak , fiyatlarını aynı seviyede tutmak , arttırmak veya azaltmak amacıyla alım satımının yapılması.. sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek yalan yanlış haber yapmak ve açıklamakla yükümlü olunan bilgileri açıklamamak gibi suçlar manipülasyon olarak adlandırılır.

Bunu kimler yapar ?

* gerçek kişiler , tüzel kişilerin yetkilileri ve bunlarla beraber hareket edenler

burada açıklanması gereken önemli birşey daha var .. genelde çok karıştırılır.. spekülasyon ile manipülasyon aynı şey değildir :) spekülatörler, kendi işlem ve hareketlerinden bağımsız faktör ve beklentilerinden hareketle sermaye kazancı elde etmek için işlem yaparlar ve bu suç kapsamına girmez.. fakat manipülasyonda fiyatı etkileyecek harekette bulunup bundan yarar sağlamak amaçlı olduğundan suç kapsamına giriyor..

Spk düzenlemelerine göre manipülasyon fiilinde bulunanlar , yine içeriden öğrenenlerin ticaretinde bulunanlarla aynı suç kapsamında cezalandırılırlar..

örnek olarak da ; gazete veya bir dergide köşe yazarı olan ve belli bir miktarda bir hisseden stoğu bulunan birini varsayalım.. bu kişi yazı köşesinde bu hisse hakkında asılsız haberlerle insanları bu hisseyi almaya teşvik edip, hisselerin fiyatının artmasına sebep olarak daha sonrada elindeki stoğu satarsa , bu bir manipülasyon suçunu doğurur..

Bu suçları işleyenlerin borsada işlem yapmaları geçici veya sürekli olarak yasaklanıyor. yatırımcının sahip olduğu hisseler de spk kaydından çıkartılıp kendilerine fiziki olarak teslim edilir. Suça konu olan hisse senetleri dışındaki hisse senetlerini de 1 ay içinde borsada satmasına izin verilebilir..

***

Bu arada herkesin kurban bayramı kutlu olsunn :) Nice bayramlaraa...

Fenerbahçe > Galatasaray

Başlıktan da anlaşılacağı üzere, konumuz fernerbahçe'nin galatasaraydan büyük olması :)
bunu anlatırken saha içi değerlendirmeyle değil de şirket yapıları ve İMKB deki değerleriyle açıklamaya çalışıcam .. bunu çok basit bir şekilde hepimiz görmüş olacağız.. ve bundan sonra sadece bu iki şirket için değil, diğer halka arz edilmiş şirketleri değerlendirirken de bu basit yapıyı kullanabiliriz ..

gelelim esas konuya :) zaten fenerbahçenin büyüklüğü tartışılmaz birşey ama ben verilerle daha somut bir hale getirmek istiyorum durumu....

bu arada evet ben fenerbahçeliyim :)

neden galatasayarla kıyaslıyorum ? çünkü canım öyle istedi

şimdi bu piyasada işlem gören hisselerin bir defter değerleri vardır, bir de piyasa değerleri vardır.. defter değerleri bilançolarında yer alan özsermayenin sermayeye oranlanmasıyla bulunur. yani ;

defter değeri : özsermaye / sermaye

piyasa değeri ise, yine bilançoda yer alan sermayenin İMKB deki işlem fiyatının çarpımıyla bulunur.. bu da ;

piyasa değeri : sermaye * İMKB fiyatı

şimdi bu kısa formülleri verdikten sonra gelelim bizim ezeli rakiplere :)

öncelikle bu değerlendirmeyi yapmadan önce bu iki şirketin İMKB deki son kapanış fiyatlarına bakalım ... hiiii bir dk bir yerde bir yanlışlık olmalı



GSRAY : 97 ytl > FENER : 25 ytl

yoksa ben başlığı yanlış mı yazdım

sen öle san piti herşey doğru gidiyor bikerem


tamam doğru gidiyor da bu veriye göre galatasaray , fenerbahçem den 3,88 kat büyük gözüküyor

ama sen bizi az önce dinlemedin herhalde yukarıdaki formüle bak bakalım ne diyor ? piyasa değeri öyle ölçülmez , imkb fiyatıyla birde sermayesini çarp bakalım diyor.. burada neden sermayesini çarpıyoruz.. çünkü şirketin kaç tane hissesi var onu da hesaba katmalıyız..yoksa sadece işlem fiyatı değerlendirmek için yeterli değildir.. o zaman şimdi hemen istanbul menkul kıymetler borsasının sayfasına girip, orda şirket verilerinden fenerbahçe ve galatasarayın sermayesi ne kadarmış onu buluyoruz.. sizin bakmanıza gerek yok ben buldum bile :P

Fenerbahçenin 25.000.000 adet hissesine karşılık galatasarayın 2.035.000 tane hissesi var..

Durun daha bitmedi.. şimdi bunları yukarıda piyasa değerini bulma formülünde yerine koyucaz daha yazının bu kısmından sonrasına eğer ki galatasaraylıysanız bakmayın

Fenerbahçe piyasa değeri : 25.000.000 * 25 = 625.000.000 ytl
Galatasaray piyasa değeri : 2.035.000 * 97 = 197.395.000 ytl

yok artık ne yazıyor orda öyle ne yanii şimdi fener cincon dan 3,16 kat daha mı büyük inanmam piti şaka yapıyorsun


Sonuç ;

Fenerbahçe büyüktür Galatasaray dan